Pico de falências na área de saúde ressalta vulnerabilidades únicas

As falências do setor de saúde aumentaram recentemente, à medida que a escassez de mão de obra e o aumento das taxas de juros neutralizam um impulso da indústria antes alimentado pela ajuda pandêmica do governo.

No primeiro trimestre deste ano, 17 empresas de assistência médica com mais de US$ 10 milhões em passivos - variando de hospital a centros de convivência para idosos e desenvolvedores de produtos farmacêuticos em estágio inicial - entraram com o Capítulo 11, de acordo com dados compilados pela Gibbins Advisors, uma consultoria de reestruturação de assistência médica empresa. No período do ano anterior, sete empresas entraram com o processo.

Sorrento Therapeutics, Invacare Corp. e Envision Healthcare estão entre as empresas de assistência médica que entraram recentemente com pedido de concordata.

"Uma vez que o dinheiro do governo acabou, uma vez que todos os dólares de estímulo em torno da saúde acabaram, basicamente haveria esse retrocesso", disse Timothy Dragelin, diretor de saúde da FTI Consulting. "O fato de os custos trabalhistas terem aumentado substancialmente - você também teve problemas com a cadeia de suprimentos e a cadeia de suprimentos causou algumas interrupções."

Fatores econômicos lentos que contribuíram para um aumento geral no Capítulo 11 também prejudicaram o setor de saúde. Mas a indústria exige grande número de funcionários e os efeitos posteriores do aumento dos custos trabalhistas foram particularmente agudos.

As falências da área de saúde aumentaram acentuadamente no final do ano passado e diminuíram um pouco nos primeiros três meses deste ano. Mas os números do primeiro trimestre ainda são maiores do que há um ano, e a taxa de novos pedidos de falência deve se espalhar para o segundo trimestre, dizem analistas do setor.

A GenesisCare, uma operadora de tratamento de câncer apoiada pela KKR, apontou uma ampla gama de fatores por trás de sua falência.

“Desafios operacionais, ventos contrários da indústria e regulatórios e os impactos persistentes do COVID-19 prejudicaram significativamente a liquidez do negócio global”, disse a GenesisCare, que entrou com o Capítulo 11 em 1º de junho, em um processo judicial.

O setor de saúde foi sustentado em grande parte pelas demandas decorrentes da pandemia. O governo federal distribuiu mais de US$ 700 bilhões em gastos com saúde relacionados à pandemia, de acordo com o Comitê para um Orçamento Federal Responsável. Isso inclui US$ 160 bilhões em doações para hospitais, casas de repouso e outros provedores.

O fim do dinheiro do governo trouxe um "dia de ajuste de contas" para muitas empresas em dificuldades, disse Dragelin.

A SiO2 Medical Products, que entrou com o pedido do Capítulo 11 em março, disse em seus documentos que sua "crise de liquidez pode ser atribuída, pelo menos em parte, a contratos governamentais que a empresa recebeu após a pandemia de COVID-19 e a rápida consequente mudança na demanda do governo e dos clientes."

As empresas de saúde que exigem pessoal pesado sofreram pós-pandemia.

As empresas de atendimento ao idoso acompanharam o setor de saúde nos registros do Capítulo 11 do primeiro trimestre, de acordo com os dados da Gibbins.

Empresas de saúde com trabalho intensivo, como residências para idosos, também se tornaram vulneráveis ​​a mudanças nos salários dos trabalhadores porque representam 60% a 65% de suas despesas, disse Dragelin.

A Envision Healthcare, uma empresa de pessoal médico que entrou com o Capítulo 11 no mês passado para cortar US$ 5,6 bilhões em dívidas, apontou para pressões de alta nos salários em seus processos de falência. A pandemia criou uma escassez de mão de obra em todo o país depois que muitos médicos deixaram a força de trabalho, disse Paul Keglevic, seu diretor de reestruturação, em um documento. A empresa gastou US$ 330 milhões adicionais em mão de obra desde 2019, disse Keglevic.

"A Envision aumentou os salários dos médicos para um nível competitivo em linha com o 'novo normal' pós-COVID, pagando o que for necessário para garantir que suas instalações tenham todos os equipamentos e suprimentos necessários para fornecer os cuidados necessários e que salvam vidas", disse ele. disse.

Enquanto isso, a inflação e as taxas crescentes também estão contribuindo para as lutas da indústria. O reembolso do Medicare e do Medicaid constituem uma grande parte da receita dos provedores de assistência médica. Mas os pagamentos geralmente ficam atrás da inflação, disse Clare Moylan, cofundadora da Gibbins Advisors.